Allocation d'actif
Analyse et conseil sur l'allocation d'actifs :
Assurance-Vie, Compte-Titres, et PEA
L’allocation d’actifs est un pilier fondamental de la gestion de patrimoine. En fonction des objectifs, du profil de risque et de la situation fiscale de l’investisseur, il est essentiel de choisir le mode de détention adapté. Parmi les options les plus courantes, on retrouve l’assurance-vie, le compte-titres ordinaire (CTO) et le Plan d’Épargne en Actions (PEA). Chacun de ces supports offre des avantages spécifiques en termes de souplesse, diversification et optimisation fiscale.
L'Assurance-Vie : flexibilité et transmission patrimoniale
L’assurance-vie est un produit d’épargne particulièrement flexible et adapté pour la transmission de patrimoine. Elle permet de diversifier les placements en investissant dans des fonds en euros (garantis) et des unités de compte (actions, obligations, SCPI, etc.).
Avantages fiscaux
Après 8 ans, les gains sont soumis à une fiscalité allégée (Prélèvement Forfaitaire Unique ou PFU de 30 % sur les gains, ou taxation selon l’ancienneté du contrat). De plus, l’assurance-vie bénéficie d’une exonération partielle des droits de succession. Transmission Elle permet de désigner un ou plusieurs bénéficiaires en cas de décès, avec des règles fiscales plus avantageuses que celles des donations classiques.Le Compte-Titres Ordinaire (CTO) : accès aux marchés financiers avec souplesse
Le compte-titres est un support qui permet de détenir une large gamme de produits financiers : actions, obligations, ETF, SCPI, etc.
Fiscalité
Les revenus sont soumis à l’impôt sur le revenu et aux prélèvements sociaux (17,2 %). Il est également possible d’opter pour le Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30 % (impôt et prélèvements sociaux).Souplesse
Le CTO est le plus flexible des supports. Il permet une gestion active, avec une possibilité d’acheter ou de vendre des actifs à tout moment, sans limitation de type de titres ou de secteur. Diversification Contrairement au PEA, il n’y a pas de restrictions géographiques ou sectorielles. L’investisseur peut diversifier ses actifs à l’international.Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) : optimisation fiscale sur les actions européennes
Le PEA est conçu pour favoriser l’investissement en actions européennes tout en offrant des avantages fiscaux intéressants, notamment après 5 ans de détention.
Avantages fiscaux
Les gains réalisés après 5 ans sont exonérés d’impôt sur le revenu, seuls les prélèvements sociaux (17,2 %) restent dus. Avant 5 ans, les gains sont soumis au PFU de 30 %.Plafond de versement
Le PEA classique permet un plafond de 150 000 €. Pour un PEA-PME, ce plafond est de 225 000 €.Limité aux actions européennes
Le principal inconvénient du PEA est la restriction géographique (uniquement des actions et titres d’entreprises européennes), ce qui peut limiter la diversification par rapport à un CTO.En résumé
Pour optimiser l’allocation de ses actifs, il convient dans un premier temps de choisir la structure fiscale de détention la plus adaptée.
Cette étape préalable permet ensuite de bâtir une stratégie d’investissement sur mesure, visant à rechercher le point d’efficience entre la prise de risque et le rendement, tout en assurant une parfaite cohérence avec le profil de l’investisseur.
